英伟达的股市表现令人印象深刻，显示了科技巨头对华尔街日益增长的影响。尽管美联储推迟降息，但投资者对人工智能(AI)的热情依然强劲。此前令人担忧的高利率现在似乎对股市影响不大，科技股的势头成为人们关注的焦点。在强劲的经济和乐观的盈利前景的支撑下，科技股正在蓬勃发展。

然而，投资者并没有忽视目前市场上关于人工智能(AI)股市泡沫风险的争论，以及今天华尔街主要股票高度集中的影响。美国银行(Bank of America) 4月份的全球基金经理调查显示，40%的基金经理认为存在人工智能泡沫，另有45%的基金经理不排除这种可能性，这反映出市场情绪的分歧。

华尔街排名前十的公司占据了美国股市34%的市值，创造了25%的利润。高盛(Goldman Sachs)最近的一份报告强调了这种对少数股票的严重依赖，达到了近一个世纪以来的最高水平。虽然高盛没有预见到人工智能泡沫或预计市场会出现重大波动，但它强调了分散投资以管理风险的重要性。高盛建议投资英伟达和其他科技巨头以外的人工智能驱动型公司，以提高价值创造。

排名前十的个股为标准普尔500指数定下了基调

英伟达在过去一年的股市中飙升了240%，市值迅速超过了2万亿美元，无可否认，它在人工智能领域处于领先地位。它是ChatGPT、Gemini等人工智能应用软件的主要供应商。高盛(Goldman Sachs)已经确定了其他一些有望从人工智能和英伟达(Nvidia)的影响中获益的科技公司，尽管程度较低。

高盛将参与为人工智能技术提供必要基础设施的公司视为投资者的下一个机会领域。这包括半导体公司、云服务提供商、数据中心和网络安全软件开发商。这些公司的市值在过去六个月平均增长了13%。高盛表示，这一增长主要是由于估值的提高，而不是收入的增长，这与英伟达不同，后者自2023年初以来一直保持着几乎不变的市盈率。

在英伟达下面的这一层，芯片制造商ARM等公司的股价在过去一年里翻了一番。美国软件开发公司Synopsis今年的股价上涨了13%。计算软件公司Cadence Design Systems的股价在2024年上涨了15%，在过去12个月里上涨了47%。高级微设备公司(Advanced Micro Devices)今年的股价上涨了30%，而软件和半导体公司高通(Qualcomm)的股价上涨了17%。其他人工智能基础设施公司包括Palo Alto Networks、Palantir和CrowdStrike Holdings等网络安全领域的大型公司。

在第三层，高盛(Goldman Sachs)认为，一些公司将受益于集成人工智能技术的产品和应用程序。最近几个月，这类公司的股价平均上涨了20%，部分原因是估值改善和收入增长。这一层包括meta、Intuit、Nutanix、埃森哲、Adobe、Uber、万事达、苹果、雪花和Salesforce等公司。

人工智能的长期效益

英伟达处于人工智能热潮的前沿，人们普遍预计人工智能将提高企业生产率和收入。投资者对人工智能对Pinterest和纽约时报公司(The New York Times Company)等通信公司、西方石油公司(Occidental Petroleum)等能源公司以及H&R Block和沃尔玛(Walmart)等消费者服务和产品公司的长期利益持乐观态度。

目前，英伟达主导着许多股票投资者的投资组合，尤其是对冲基金。高盛(Goldman Sachs)表示，到2023年底，已有149家对冲基金持有英伟达的股票，而排名第二的公司只有40家对冲基金持有。